LP Fee Reward Model — Auto-Compound → Per-Pool Fee Vault

Breaking13 апреля 2026

Обзор

LP-комиссии больше не авто-компаундятся в резервы пула. Вместо этого доля LP-комиссий переводится в fee vault каждого пула (per-pool fee vault) при каждом свопе. LP-холдеры видят явный растущий баланс наград и клеймят их мгновенно через claim_lp_fees — без вестинга, без merkle proof, без off-chain сервера. Это изменение гарантирует, что капитализация пула никогда не размывается извлечением комиссий, и обеспечивает LP-холдерам единый, прозрачный опыт получения наград.

Что изменилось

До (Auto-Compound модель)

fee_lp → остаётся в резервах пула (авто-компаунд)
         LP-холдеры получают выгоду пассивно через рост резервов
         Не требует явного клейма

reserve_in  += amount_in - fee_protocol - ot_treasury_fee  (если input=RWT)
reserve_out -= amount_out + fee_protocol + ot_treasury_fee
// LP-комиссия оставалась в резервах — не вычиталась

Проблемы:

LP-комиссия была невидимой для пользователя — без явного учёта наград
Извлечение комиссии из суммы свопа снижало эффективную глубину пула
Нет единого опыта наград — OT yield клеймится отдельно от LP-дохода

После (Per-Pool Fee Vault, мгновенный клейм)

fee_lp → переводится в fee_vault пула (RWT-аккаунт, принадлежащий PDA пула)
         LP-холдеры клеймят пропорционально через claim_lp_fees
         Без вестинга, без merkle proof, без off-chain сервера

// Комиссии взимаются ПОВЕРХ — резервы пула нетронуты:
reserve_in  += amount_in       // полная сумма входит в пул
reserve_out -= amount_out_gross // полная gross сумма выходит из пула
// Все комиссии внешние для резервов

Преимущества:

Капитализация пула никогда не снижается за счёт комиссий
LP-холдеры видят явный растущий баланс наград — клеймабельный мгновенно
Простой on-chain учёт: cumulative_fees_per_share (O(1) на холдера)
Нет off-chain зависимости — полностью on-chain распределение комиссий
OT yield продолжает авто-компаундиться в резервы пула (более глубокая ликвидность)

Поток комиссий по направлению свопа

Продажа RWT пользователем (input = RWT)

Комиссии взимаются поверх суммы свопа. Кошелёк пользователя дебетуется на amount_in + fee_total + ot_treasury_fee.

fee_total       = amount_in × fee_bps / 10,000
fee_lp          = fee_total × lp_fee_share_bps / 10,000
fee_protocol    = fee_total - fee_lp
ot_treasury_fee = amount_in × OT_TREASURY_FEE_BPS / 10,000  (только OT-пары)

user_total_debit = amount_in + fee_total + ot_treasury_fee
amount_out       = constant_product(amount_in)  // полный amount_in использован

Поток токенов	Сумма	Получатель
User RWT → Pool vault	`amount_in`	Резервы пула (полностью, без вычетов)
User RWT → Pool fee_vault	`fee_lp`	Клеймабельно LP-холдерами через `claim_lp_fees`
User RWT → Areal Finance	`fee_protocol`	Доход протокола
User RWT → OT Treasury	`ot_treasury_fee`	Казначейство проекта (только OT-пары)
Pool vault → User	`amount_out`	Пользователь получает выходной токен

Покупка RWT пользователем (input = OT/USDC)

Комиссии вычитаются из gross RWT output. Пользователь получает чистую сумму после всех комиссий.

amount_out_gross = constant_product(amount_in)
fee_total        = amount_out_gross × fee_bps / 10,000
fee_lp           = fee_total × lp_fee_share_bps / 10,000
fee_protocol     = fee_total - fee_lp
ot_treasury_fee  = amount_out_gross × OT_TREASURY_FEE_BPS / 10,000  (только OT-пары)

amount_out = amount_out_gross - fee_total - ot_treasury_fee

Поток токенов	Сумма	Получатель
User → Pool vault	`amount_in`	Резервы пула
Pool vault → Pool fee_vault	`fee_lp`	Клеймабельно LP-холдерами через `claim_lp_fees`
Pool vault → Areal Finance	`fee_protocol`	Доход протокола
Pool vault → OT Treasury	`ot_treasury_fee`	Казначейство проекта (только OT-пары)
Pool vault → User	`amount_out`	Пользователь получает чистый RWT

Поток клейма LP-наград

LP-награды используют per-pool fee vault с учётом через cumulative_fees_per_share — полностью on-chain, без off-chain зависимостей:

Своп происходит

При каждом свопе fee_lp (в RWT) переводится в fee_vault пула. Контракт обновляет: cumulative_fees_per_share += fee_lp × PRECISION / total_lp_shares.

Мгновенная доступность

Награды доступны сразу после каждого свопа. Без вестинга, без пересборки merkle tree, без off-chain сервера. Полностью on-chain O(1) учёт.

Пользователь клеймит

LP-холдер вызывает claim_lp_fees на контракте DEX. Клеймабельная сумма: shares × cumulative_fees_per_share / PRECISION - fees_claimed. RWT переводится из fee_vault в RWT ATA холдера.

Два потока наград для LP-холдеров:

Поток	Источник	Механизм	Доступность
LP Swap Fees	Fee vault каждого пула	`claim_lp_fees` (on-chain учёт)	Мгновенно
OT Yield	Yield Distribution	`compound_yield` (авто-компаунд в резервы)	Пассивно (увеличивает стоимость LP)

Изменения Nexus (LP Areal Finance)

Nexus PDA — внутреннее управление LP от Areal Finance — упрощается:

До	После
`nexus_withdraw_profits` — отслеживание principal, profit = баланс ATA − principal	`nexus_claim_rewards` — клеймит LP-комиссии из fee vault пула в Казначейство Areal
Поля state `principal_usdc`, `principal_rwt`	`total_deposited_usdc`, `total_deposited_rwt` (только учёт)
Principal заблокирован постоянно, выводится только profit	Награды LP-комиссий клеймятся через `cumulative_fees_per_share`, блокировка principal не нужна

Влияние на резервы

Метрика	До	После
Резервы пула после свопа	Снижены на комиссии протокола + OT Treasury	Неизменны — все комиссии внешние
LP-комиссия в резервах	Да (авто-компаунд)	Нет — отправляется в fee vault пула
Капитализация пула	Уменьшалась при извлечении комиссий	Сохраняется — комиссии поверх
Видимость наград LP	Неявная (через рост резервов)	Явная (клеймабельный баланс)

Связанные контракты

Native DEX

Полная документация контракта с обновлённой архитектурой комиссий.

Yield Distribution

Reward vault, merkle claims и механика вестинга.

​Обзор

​Что изменилось

​До (Auto-Compound модель)

​После (Per-Pool Fee Vault, мгновенный клейм)

​Поток комиссий по направлению свопа

​Продажа RWT пользователем (input = RWT)

​Покупка RWT пользователем (input = OT/USDC)

​Поток клейма LP-наград

​Изменения Nexus (LP Areal Finance)

​Влияние на резервы

​Связанные контракты